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黄金涨了4年 你的收入增加多少

打印本稿】 【进入论坛】 【Email推荐】 【关闭窗口 2005年09月19日 09:05
李琦
    编者按

    近年来,黄金走出20年来的熊途而步入“价值回归”的大牛行情,而被称为“最透明、最公平、最国际化的投资方式”的黄金投资,在中国似乎并没有热起来。但是,已经有先吃螃蟹者有所斩获。    

    黄金专家强调,黄金只能用投资来衡量而不能“炒”,因为黄金是最好的避险保值工具,黄金投资将成为未来黄金消费的主要方向。 

    本期,大家向读者呈现黄金投资的机会与风险,分享价值与经验。
 

    国际黄金价格已经超越了17年来的历史高点,而从2001年的底部(2001年2月的253.75美金/盎司)启程,只用了4年时间,在这4年时间里,你赚钱了吗?

    如果没有,你还有机会;但是机会往往又是稍纵即逝的。

    投资金条的回报

    唐女士经过较长时间的观察和咨询,于2003年果断买入500盎司(1盎司=31.1035克)高赛尔标准金条的投资型标准金条。当时以98.4元/克买入,一直持有到114.4元/克,回购变现卖给招商银行去掉流通成本,半年内从中获利了近18万元左右,收益率达到12.2%。

    然而黄金价格还在继续上涨。唐女士告诉记者,当初考虑到已经上涨不少了,心态没稳住,就抛了,其实还是应该长期持有下去。

    她又在金市回挫的低点111.2元/克买入了400盎司金条,没有提取实物金条,获取的是招商银行开具的象征金条的存单。

    “黄金又创新高,市场成就黄金一举打破自1988年17年以来的456.80美金/盎司的历史高点,下一步就直指1981年的851美金/盎司的金价纪录了,相信亦不是难事。”近年一直苦心研究黄金市场的著名金融证券专家张卫星在接到记者电话时无不兴奋地说,这是一件值得纪念的事情。

    “但是,国际黄金市场留给大家持低价筹码买入现货黄金的时间已经不多了。”他建议,投资者要赶快购买一些实物金条以顺势在这一轮的大牛势中获取丰厚的投资收益。“买标准型实物投资金条最为实在。”

    实金投资替代方式

    除了实物金条,投资者还可以通过黄金账户来替代投资实物黄金。

    对于稳健型投资者来说,选择黄金账户购买实金可以避免为保管、运输、验证等黄金持有环节带来的麻烦和成本,并且可以随时将黄金账户上的黄金变成资金账户上的现金。

    能否最终提取实物黄金是区分黄金账户模式的关键,目前从国内商业银行参与黄金业务来看,大致分为实物黄金账户和纸黄金账户两类。

    中行上海分行推出的“黄金宝”、建行推出的“账户金”、农行的记账式黄金产品“金利通”都属于纸黄金,最终参照国际流行的做市商交易模式,以中国银行为做市商,提供黄金双向报价。买价和卖价每克分别比国际市场金价高和低0.75元,以克为交易单位,每次买卖限额为最低10克(纯金),客户交易无手续费,可以当日平仓,交易成本为每克0.5元。

    工商银行推出的“金行家”属于特殊的一类,它按照纸黄金操作方式使个人投资者直接参与上海黄金交易所及时撮合集中竞价交易,而不是做市商形式的点差买卖双向报价。可以说,是让个人投资者借道工商银行综合类会员交易渠道完成个人投资,最终个人可以提取实物黄金,也可以拥有代表实金的存单而不提货,但目前还不能完成回购。

    “金行家”最少交易量为1公斤黄金,按市价计算大约要人民币11万左右,交易成本为交易总金额的0.21%,这一投资方式适合资金充裕的高端投资者。

    购买“金股”

    黄金步入牛市,生产黄金的上市企业,业绩与金价齐飞。在股票市场上购买这类股票,也具有购买黄金的效果。

    “黄金牛市中购买黄金上市股票好比顺水推舟”,著名黄金评论员覃维桓说,我国内地当前上市企业中与黄金生产密切相关的只有“中金黄金”(600489.SH)和“山东黄金”(600547.SH)两家,其他如“内蒙宏峰”(000594.SZ)、“豫光金铅”(600531.SH)、“锌业股份”(000751.SZ)、“江西铜业”(600362.SH)等企业的主营业务并非黄金,所以和金价的关系表现没有前者那么直接和密切。

    黄金金矿企业的盈利与金价关系非常密切,例如,某企业营业收入的90%来自出售黄金,利润占营业收入的15%,成本占营业收入的80%。当金价上涨50%的时候,营业收入增加了40%,而利润却增长了200%。

    他说,相比之下,由于“山东黄金”以生产黄金为主,而“中金黄金”以冶炼占较多成分,当金价上涨时“山东黄金”受益较多,效益也比较好,所以“山东黄金”的股价要高,在股市上的走势也领先于“中金黄金”。
 
来源:第一财经日报
 
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